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lx采访lj的要点纪要：
巨额研发投入但边际成本极低。
赢家通吃很残酷，不管沉没成本有多大，最后跑不出来就都浪费了。
2、先想怎么死，因为500强公司做新业务，死是常态，失败概率超过startup，雷总觉得不可思议。比如英特尔做手机芯片、微软做手机操作系统等。
偶像包袱。也提到了理想做纯电失败也是同样的道理，顺风的时候容易高估自己，觉得既然增程赢了，纯电顺手就做了。
3、现在反过去看，如果听外部评审会意见，先做大型SUV，不一定打得过问界理想，当你刚进入的时候，一定要找一个利基市场。先做轿车没人看好但最后超出了所有人预期。
4、从手机行业的经验：做中低端品牌无法支撑天文数字的研发费用
8月汽车板块观点以及推荐方向20240804
Q：比亚迪最近的降价对其销量和财务数据有何影响？
A：比亚迪最近宣布唐车型降价5万元，实际降价约为26000-27000元。降价后唐的最低价格降至24万元以下，比之前的30万元有明显降幅。我们认为这对比亚迪是利好的，主要原因有两个：首先，比亚迪的降价空间大，其一季度整车毛利率在24%-25%左右，高于理想和特斯拉。其次，降价后唐的单车利润仍能维持在2万元以上，远高于平均售价15万元车型的盈利能力。降价后，唐的订单量明显提升，单店日订单量从5台增至12台，预计月均销量可从2000-3000台提升至5000-6000台，全年销量有望翻倍至七八万甚至十万辆。因此，我们认为比亚迪未来的配置价值较高。
A：比亚迪唐的降价对长城汽车的坦克300" class="a_tag J-auto-price-button" data-reffer="880" subid="4119">车型有一定冲击，导致长城汽车股价近期承压。坦克300七月份销量回落至1.9万辆，环比下降28%。不过，长城汽车的出口表现依然强劲，七月份出口同比和环比均实现增长。我们认为长城汽车作为出口链的弹性品种，仍具配置价值。
A：领跑汽车即将向欧洲发运410和T03车型" class="a_tag J-auto-price-button" data-reffer="880" subid="3892">，预计9月和10月将看到其海外销量的增长，值得重点关注。北汽蓝谷即将上市，市场对其S9车型订单预期较低，但如果华为赋能能带来较好订单，将成为股价的潜在催化剂。北汽蓝谷近期股价表现较强，我们认为其仍具配置价值。
A：市场的分歧主要集中在以旧换新政策带来的报废量转化为新车需求的预期上。尽管大家一致认为大部分五六十万存量车会报废，但对于新车型购置需求的转化量存在分歧。当前下游需求不强，车多货少，卡车司机对资本开支的力度不确定。
A：我们看好重卡板块的原因有三点：首先，今年的以旧换新政策已经释放了政策底的信号，即使当前需求疲软，政策支持力度依然很大。其次，国四重卡的保有量约100万，许多城市已经出台提前报废补贴政策，未来几年很可能继续加码。此外，今年重卡出口表现不佳，但非俄罗斯地区的出口增长显着，预计明年俄罗斯和其他区域的需求将恢复，带动整体出口增长。因此，重卡板块明年可能会迎来三重利好：政策底、需求底和出口增长。
A：我们建议重点关注以下几只股票：中国重汽、潍柴动力、一汽解放、福田汽车，以及零部件企业天龙工业。这些都是我们推荐的核心卡车板块股票。